[伊朗局势对油价的影响]伊朗核谈判陷入僵局,美元支持油价支持

周二上海原油价格收盘上涨3.1韩元,涨幅为0.46%。主力合同2212终版上涨了673.1韩元/桶,上涨了3.1韩元/桶。油价上涨利率上调速度放缓美联储的预期支持油价,欧乌矛盾的担忧也支持油价,但对全球经济衰退的担忧限制了邮政涨幅。

预计美联储加息速度将放缓的压力美元油价支持。

美国联邦储备系统理事会将于11月2日再次上调75个基点,如果通货膨胀减半,就要暂停。据报道,美国联邦储备系统理事会将于11月2日连续四次上调利率75个基点。调查显示,在通货膨胀下降到目前水平的一半左右之前,央行不应停止加息。美国几十年来最激进的紧缩周期带来了越来越大的衰退危险。这项调查显示,一年内出现衰退的概率为65%,比以前的45%高。但是,大多数经济学家预计,由于通货膨胀仍然处于高位,失业率接近疫情前的低点,政策制定者将在下周把联邦基金利率提高到0.75个百分点,3.75%-4.00%。调查结果与利率期货价格一致。只有4名受访者预计加息50个基点。

围绕英国和欧盟经济的乐观主义美国采购经理人指数悲观上升,美联储放缓紧缩预期和股市温和乐观对美元构成压力。英国前财政部长苏纳克在英国首相选举中获胜,而且10月德国服务业PMI数据温和积极。尽管这个数据在收缩地区,但市场在财报混杂的情况下保持着积极的情绪。另一方面,美联储最新一轮演讲似乎削弱了之前的鹰派基调,这可能是引发12月加息传闻的原因,反而有助于谨慎乐观的情绪。

美联储词汇的变化为外汇市场提供了一些平衡。三菱连续金融集团经济学家报告说,关于进一步加强政策速度的更多言论可能会挤压美元。美元从托盘到周五截止的近2%的波动当然是巨大的。这可能是美元已经达到高水平的迹象。当然,短期内是的。本周,如果我们从美联储官员那里听到更多关于矫正的信息,市场可能会觉得这是为恢复秩序所做的细致努力。。

随着俄乌矛盾的升级,伊朗核谈判陷入僵局,对供应中断的忧虑出现在油价支持上。

俄罗斯外长拉夫罗夫星期一表示,乌克兰拥有制造“脏弹”技术的相关科学机构的具体信息。俄罗斯已经通过各种相关途径反复验证,这不是毫无根据的怀疑。俄罗斯有充分理由相信使用“脏弹”已经在乌克兰的计划中。乌克兰多次否认俄罗斯的指控。西方国家星期一警告说,如果俄罗斯在乌克兰使用核武器,将面临严重后果。西方还指责俄罗斯计划将带有核材料的“脏弹”威胁作为乌克兰局势升级的借口。在一份联合声明中,法国英国和美国的外长拒绝了上述指控,并重申支持乌克兰对抗俄罗斯。

伊朗核协议会议陷入僵局,消除了伊朗原油重返市长/市场的希望,支撑了油价。伊朗外交部发言人说,美国缺乏恢复2015年核协议的政治意愿。伊朗外交部发言人卡尼在周一的发布会上强调,最近美国发出了伊朗核协议自相矛盾的信息,美国不应以恐吓和挑衅迫使伊朗做出单方面让步。卡纳尼说。“美国说谈判中断了,为什么要通过中间人传递信息,准备恢复谈判?美国人想以协议为代价回去。”

由于担心全球经济衰退,压制原油需求前景对油价不利

美联储方面预测,随着美国继续积极收紧以控制通货膨胀,小幅经济衰退将从明年第三季度开始实际增长降至负数,失业率将大幅上升。分析师预测,明年美国经济将只增长0.4%。预计今年失业率平均为3.7%,随后分别在2023年和2024年上升至4.4%和4.8%。美国消费者报纸和商业频道周一援引最近发布的调查报告称,截至今年9月,63%的美国民众过着“月光族”的生活。面对美国目前的经济状况,大多数经济学家都表现出悲观的态度。美国全国商业经济协会星期一公布的10月商业状况调查显示,参与调查的经济学家近三分之二认为,美国已经陷入衰退,或者有可能在一年内衰退。

在欧洲方面,欧元区经济衰退将在第四季度开始。欧元区10月份PMI数据下跌证实了德国商业银行的评估,即德国经济今年第四季度将明显收缩。德国商业银行在一份报告中表示,所有迹象都表明经济将陷入萧条。由于高通货膨胀,购买力持续下降,对民间消费产生了深刻影响。特别是服务业充分感受到了这一点的影响。欧元区制造业的情况更为严峻。制造业不仅受到个人家庭需求减少的影响,电力和天然气价格的急剧上涨也导致部分商品的生产盈利能力下降,因此即使订单充足,企业仍在减少产量。

就英国而言,英国的经济衰退将比欧元区更严重更早开始。贝伦伯格的经济学家萨洛蒙费德勒表示,俄罗斯冲突后的天然气供应冲击以及由此产生的过高能源价格正在将欧洲推向今年冬天的衰退。10月份欧元区和英国PMI进一步下滑。他认为,英国经济的衰退可能比欧元区更严重,英国可能已经在第三季度欧元区第四季度开始陷入这种状况。贝伦伯格预测,英国GDP从最高点到底部将下降2.2%,欧元区将下降1.7%。

中国方面投资者担心,中国的新冠疫情动态清零政策可能会导致中国的新封锁,最终抑制世界主要原油进口国中国的原油需求。周一海关数据显示,中国9月原油进口量为979万桶/日,高于8月,但比去年同期低2%,独立炼油商在利润微薄需求低迷的情况下抑制了产量。澳新银行分析人士在一份报告中表示,最近石油进口复苏趋势在9月份出现了动摇。独立炼油商无法利用增加的配额,持续的传染病给需求带来了压力。在这种情况下,中国国内生产总值比预期的好,但在市场上几乎被忽视。第三季度中国国内生产总值年率为3.9%,高于预期的3.4%。

欧洲和美国的PMI指数低于预期,国际原油价格小幅下跌,截止到10月24日。12月WTI下跌0.47报84.58美元/桶,跌幅为0.6%。12月布伦特以0.24报纸93.26美元/桶下跌了0.3%。中国原油期货SC主力2212从0.7韩元/桶下降到670韩元/桶。目前以油价为主导的主要逻辑仍然是美联储加息背景下的经济下滑,VS OPEC控制下的剩余产能不足和俄乌冲突带来的风险溢价,多功力比较均衡。从消息方面来看,昨天欧元区10月份公布制造业PMI初值为46.6,为低于市长/市场预测的47.8,创下了2020年6月以来的最低值。美国今年10月Markit制造业PMI初值为49.9,低于市长/市场预测值的51,自2020年6月以来首次跌至高英线以下。数据公布后,油价一度下跌了2%以上,但此后,海外市场对成品油的分裂形成了对油价的支持,油价出现了较低的反弹。综合来看,短期冲击在等待市场,但在美联储激进加息结束之前,原油长期下跌趋势没有变化,建议在目前情况下暂时观望。


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